據(jù)國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所估計(jì)，中國(guó)綠色產(chǎn)業(yè)的年投資需求在兩萬(wàn)億元以上，而財(cái)政資源只能滿足10%至15%的綠色投資需求，融資缺口達(dá)1.7萬(wàn)億元以上。面對(duì)政策的鼓勵(lì)、全社會(huì)對(duì)于生態(tài)文明建設(shè)的重視以及萬(wàn)億規(guī)模的融資需求，“綠色金融”的概念逐漸滲透進(jìn)各家銀行的發(fā)展規(guī)劃中。
不過(guò)，綠色金融的發(fā)展仍面臨許多挑戰(zhàn)，包括環(huán)境外部性內(nèi)部化所面臨的困難、期限錯(cuò)配、缺乏對(duì)綠色的清晰定義、信息不對(duì)稱(chēng)和分析能力缺失等。
21家銀行節(jié)能環(huán)保項(xiàng)目和服務(wù)貸款分項(xiàng)目情況（截至2016年6月）
項(xiàng)目 比例 貸款額
綠色交通運(yùn)輸項(xiàng)目貸款余額 47.60% 26542.7億元
可再生能源及清潔能源項(xiàng)目貸款余額 26.40% 14686.39億元
工業(yè)節(jié)能節(jié)水環(huán)保項(xiàng)目余額 7.30% 4040.1億元
垃圾處理及污染防治項(xiàng)目貸款余額 5.20% 2901.4億元
其他 13.50% /
萬(wàn)億融資缺口
在推動(dòng)綠色金融發(fā)展方面，中國(guó)早在G20之前就已經(jīng)采取了行動(dòng)。我國(guó)“十三五”發(fā)展規(guī)劃提出了綠色發(fā)展理念以及構(gòu)建綠色金融體系的戰(zhàn)略。今年8月末，中國(guó)人民銀行等七部委印發(fā)的《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見(jiàn)》提出了支持和鼓勵(lì)綠色投融資的一系列激勵(lì)措施，包括通過(guò)再貸款、專(zhuān)業(yè)化擔(dān)保機(jī)制、綠色信貸支持項(xiàng)目財(cái)政貼息、設(shè)立國(guó)家綠色發(fā)展基金等措施支持綠色金融發(fā)展。
雖然中國(guó)在綠色金融方面發(fā)展較早，但這一領(lǐng)域依然面臨龐大的資金需求。據(jù)國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所估計(jì)，中國(guó)綠色產(chǎn)業(yè)的年投資需求在2萬(wàn)億元以上，而財(cái)政資源只能滿足10%至15%的綠色投資需求，融資缺口達(dá)1.7萬(wàn)億元以上。
隨著全社會(huì)對(duì)于生態(tài)文明建設(shè)的重視，越來(lái)越多的銀行意識(shí)到，綠色金融將在未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)成為主要發(fā)展方向，紛紛對(duì)綠色金融領(lǐng)域摩拳擦掌。
銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，21家主要銀行的綠色信貸余額達(dá)7.26萬(wàn)億元，其中，節(jié)能環(huán)保、新能源、新能源汽車(chē)等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)貸款余額1.69萬(wàn)億元，節(jié)能環(huán)保項(xiàng)目和服務(wù)貸款余額5.57萬(wàn)億元。截至6月末，21家主要銀行的節(jié)能環(huán)保項(xiàng)目和服務(wù)不良貸款余額為226.25億元，不良率為0.41%，低于同期各項(xiàng)貸款不良率1.35個(gè)百分點(diǎn)。
除了綠色信貸外，中國(guó)綠色債券市場(chǎng)也在加速發(fā)展，已成為全球最大的綠色債券市場(chǎng)。2015 年10 月，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行在倫敦證券交易所成功上市等值10 億美元的人民幣與美元雙幣種綠色債券，這是中資金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的首只綠色債券，也是亞洲發(fā)行體發(fā)行的首只人民幣綠色債券。農(nóng)行綠色債券吸引了近140 家投資者超額認(rèn)購(gòu)，募集資金將投放于按國(guó)際通行的《綠色債券原則》并經(jīng)第三方認(rèn)證機(jī)構(gòu)審定的綠色項(xiàng)目，覆蓋清潔能源、生物發(fā)電、垃圾及污水處理等多個(gè)領(lǐng)域。
中國(guó)工商銀行在2007年就在國(guó)內(nèi)同業(yè)中率先制定實(shí)施了“綠色信貸”政策?！吨袊?guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者了解到，截至6月末，工行在綠色經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的貸款余額已達(dá)9768億元，為綠色交通、可再生能源及清潔能源、自然保護(hù)、生態(tài)修復(fù)等領(lǐng)域的一大批重點(diǎn)項(xiàng)目提供了融資支持。
在全面推進(jìn)“綠色信貸”的同時(shí)，工行充分發(fā)揮集團(tuán)全鏈條、多牌照融資業(yè)務(wù)體系優(yōu)勢(shì)，通過(guò)債券承銷(xiāo)、金融租賃、投資銀行等多渠道多途徑支持綠色經(jīng)濟(jì)的融資需求。2016年上半年，工行率先在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)承銷(xiāo)了境內(nèi)首只綠色金融債券和首只綠色企業(yè)債券。
此后，中國(guó)銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、青島銀行等先后在境內(nèi)外發(fā)行了綠色金融債、綠色信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。
銀行業(yè)藍(lán)海分羹
面對(duì)綠色金融藍(lán)海，不少銀行積極布局，將其列入發(fā)展規(guī)劃中。9月6日，作為杭州G20峰會(huì)分論壇的“G20能效論壇”在京舉行。北京銀行與中國(guó)節(jié)能協(xié)會(huì)節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)委員會(huì)（EMCA）共同發(fā)布了“綠融通”綠色金融行動(dòng)計(jì)劃，合力支持節(jié)能減排企業(yè)特別是小微節(jié)能企業(yè)成長(zhǎng)。
根據(jù)“綠融通”行動(dòng)計(jì)劃，未來(lái)5年，該計(jì)劃擬發(fā)展培育、支持培訓(xùn)節(jié)能服務(wù)公司不少于1000家，其中小微型節(jié)能服務(wù)企業(yè)不少于600家；在綠色金融領(lǐng)域投放不少于1000億元，撬動(dòng)社會(huì)資金投入不少于5000億元，約形成年節(jié)能能力1.25億噸標(biāo)煤，實(shí)現(xiàn)年減排二氧化碳3.125億噸，同時(shí)在建筑節(jié)能和綠色建筑、綠色交通、工業(yè)節(jié)能、水效提升、大氣污染治理、可再生能源等各個(gè)領(lǐng)域形成銀企合作經(jīng)典案例，打造節(jié)能環(huán)保示范工程。
數(shù)據(jù)顯示，目前北京銀行綠色金融貸款余額450億元，20年來(lái)累計(jì)為3000余戶綠色節(jié)能企業(yè)發(fā)放貸款近1100億元。
面對(duì)機(jī)遇，民營(yíng)銀行也不甘落后。此前，網(wǎng)商銀行宣布啟動(dòng)綠色金融計(jì)劃，每年投入1億元設(shè)立“生態(tài)經(jīng)濟(jì)”引導(dǎo)專(zhuān)項(xiàng)資金。據(jù)悉，該專(zhuān)項(xiàng)資金主要面向農(nóng)村地區(qū)，每年投入1億元，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)渠道技術(shù)以及信貸貼息補(bǔ)助等方式，面向農(nóng)村引導(dǎo)用戶關(guān)注環(huán)境，協(xié)調(diào)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)和生態(tài)的同步發(fā)展。
網(wǎng)商銀行方面表示，開(kāi)業(yè)一年來(lái)，網(wǎng)商銀行通過(guò)利率優(yōu)惠等方式投向綠色金融方面的資金已經(jīng)超過(guò)5000萬(wàn)元。據(jù)統(tǒng)計(jì)，包括此前的螞蟻小貸，網(wǎng)商銀行已經(jīng)累計(jì)服務(wù)了100萬(wàn)農(nóng)村地區(qū)的小微用戶，累計(jì)提供信貸支持超過(guò)1400億元。這些金融服務(wù)、信貸支持精準(zhǔn)投向的國(guó)家級(jí)或者省級(jí)貧困縣的數(shù)量為165個(gè)。
中國(guó)人民銀行研究局首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬駿在8月27日出席首屆“天津綠色金融論壇”時(shí)表示，綠色金融的發(fā)展還面臨許多挑戰(zhàn)，比如綠色項(xiàng)目存在期限錯(cuò)配的問(wèn)題。馬駿解釋道，在綠色行業(yè)中很多是中長(zhǎng)期項(xiàng)目，如污水、固廢、新能源、地鐵、鐵路等，很多項(xiàng)目的還款期都是十年甚至二十年。很多國(guó)家依賴銀行體系為綠色項(xiàng)目提供融資，但銀行系統(tǒng)會(huì)受到期限錯(cuò)配的制約。比如，中國(guó)的銀行系統(tǒng)平均負(fù)債期限只有六個(gè)月，所以其能夠提供中長(zhǎng)期貸款的能力非常有限，這就制約了中長(zhǎng)期綠色項(xiàng)目融資能力，或者說(shuō)使得中長(zhǎng)期綠色項(xiàng)目容易產(chǎn)生融資難、融資貴的問(wèn)題。
馬駿認(rèn)為，綠色債券市場(chǎng)或是緩解這一問(wèn)題的方法之一，既可以讓中長(zhǎng)期項(xiàng)目直接發(fā)行三年、五年、十年的債券，也可以讓銀行發(fā)行中長(zhǎng)期的綠色債券來(lái)支持中長(zhǎng)期的綠色貸款。
除了期限錯(cuò)配，馬駿認(rèn)為，綠色金融還面臨包括環(huán)境外部性內(nèi)部化所面臨的困難、缺乏對(duì)綠色的清晰定義、信息不對(duì)稱(chēng)和分析能力缺失等問(wèn)題。針對(duì)這些挑戰(zhàn)，綠色金融研究小組亦在研究應(yīng)對(duì)措施，如呼吁各國(guó)提供支持綠色投資的政策信號(hào)，以提振信心；強(qiáng)化能力建設(shè)，尤其是金融機(jī)構(gòu)應(yīng)有比較強(qiáng)的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)分析和管理能力，以及開(kāi)發(fā)相關(guān)新產(chǎn)品的能力等。
