PPP項目涉及的公共基礎設施建設主要集中在環(huán)保行業(yè)，包括園林、水務、固廢處理等。環(huán)保PPP由于能更好地聯(lián)動上下游產(chǎn)業(yè)鏈，顯著拉動GDP增長，有望成為下半年政府財政政策推進的重點。同時，環(huán)保PPP項目相對于其他資產(chǎn)來說，收益穩(wěn)定性更強。因此，環(huán)保主題基金投資機會更為明顯。景順長城環(huán)保優(yōu)勢股票、前海開源清潔能 、添富環(huán)保行業(yè)股票近三月凈值漲幅居前，截至9月7日，累積凈值漲幅分別達到15.64%、13.24%、13.18%。除環(huán)保PPP以外，參與可產(chǎn)生穩(wěn)定大量現(xiàn)金流的PPP項目和長久期市政工程類項目的企業(yè)也將成為PPP概念中的“急先鋒”。投資者可重點關注提前布局的基金。
據(jù)金牛理財網(wǎng)不完全統(tǒng)計，今年二季度重倉配置PPP概念股的主動股混型基金達到254只。共有38只概念股獲得基金青睞。從基金整體持倉情況上來看，萬家瑞興 、匯添富環(huán)保行業(yè)股票、萬家新利、中海魅力長三角混合、工銀生態(tài)環(huán)境股票持有藍寶石概念股占凈值比例居前，分別達到26.03%、21.84%、18.72%、16.33%、15.76%。萬家瑞興和匯添富環(huán)保行業(yè)股票各重倉持有四只概念股。博時外延增長主題混合和博時產(chǎn)業(yè)新動力均重倉配置歐菲光和紫光國芯。萬家瑞興重點投資海綿城市和建筑兩個領域下的PPP項目企業(yè)，分別為圍海股份、葛洲壩、龍元建設、蘇交科。匯添富環(huán)保行業(yè)股票則重倉配置啟迪桑德、東江環(huán)保、先河環(huán)保、迪森環(huán)股份。萬家新利的配置與萬家瑞興類似，不過，其另外投資參與“PPP+市政”項目的隧道股份。中海魅力長三角混合和工銀生態(tài)環(huán)境股票則分別重倉持有兩只概念股。前者重配東江環(huán)保和鼎漢技術；后者選擇武漢控股和洪城水業(yè)。業(yè)績表現(xiàn)上來看，三季度以來，截至9月7日，萬家基金旗下四只主動股混型產(chǎn)品累計凈值漲幅最可觀。萬家精選、萬家新利、萬家瑞興、萬家品質(zhì)生活收益分別達到16.45%、16.38%、15.78%、11.96%。
整體看來，重倉配置中金環(huán)境的主動股混型基金數(shù)量最多，達到29只。國泰基金旗下8只主動股混型基金均將其納入前十大重倉股 。其中，國泰中小盤成長混合和國泰估值(LOF)持有該股占凈值比例位居前兩位，分別達到9.42%和9.11%。鼎漢技術和碧水源各獲得26只基金抱團持有。中海基金旗下8只主動股混型基金均看好鼎漢技術，中海魅力長三角混合和中海消費主題持股占凈值比例居前，分別為6.02%和5.67%。華夏復興 、長盛生態(tài)環(huán)境混合、長盛養(yǎng)老健康混合配置碧水源占比較高。東江環(huán)保獲得23只基金提前布局，中海魅力長三角混合持有該股占凈值比超10%。
此外，東方雨虹、葛洲壩、啟迪桑德、蘇交科、龍馬環(huán)衛(wèi)、東方園林、江南水務也都獲得10只以上主動股混型基金重倉配置。大摩品質(zhì)生活精選股票、萬家瑞興、大成2020 生命周期混合、融通行業(yè)景氣混合、建信健康民生混合、招商核心價值混合、建信恒久價值分別持有這些PPP概念股占凈值比例居前。
